ВебПроверка — первая и единственная социальная сеть о сайтах в РУнете. Мы работаем с 2009 года и наша огромная база данных содержит информацию о 989682 сайтах, которая увеличивается ежедневно благодаря нашим пользователям. Присоединяйтесь к эпицентру сайтов!
Вы занимаетесь продажами товаров, услуг или сервисов в Интернете? Хотите повысить доверие и лояльность посетителей к сайту? Добавьте ваш сайт в каталог «ВебПроверка» — первая социальная сеть о сайтах. Нам доверяют более 170 000 зарегистрированных пользователей и более 50 000 активных посетителей, ежедневно посещающих ресурс. Увеличьте репутацию вашего сайта среди конкурентов!
При выборе ПИФа одним из важнейших критериев является его доходность. Этот показатель можно рассчитать за любой промежуток времени. Обычно приводятся значения доходности с начала года, за последний год, за все время. Существует также средняя доходность за несколько лет (или за все время действия фонда).
Как рассчитывается доходность ПИФ
В общем случае доходность – это отношение полученного дохода к размеру вложенного капитала. Допустим, на начало года инвестор владел паями на сумму в 50 млн руб. Средства были вложены фондом в финансовые инструменты, стоимость которых к концу года достигла 60 млн руб. Доходность за год составит: (60 – 50)/50 × 100% = 20%.
При расчете доходности нельзя просто разделить общую стоимость активов фонда в конце периода на стоимость в его начале. Дело в том, что за отчетный период ПИФ мог привлечь дополнительные средства инвесторов (паи). Поэтому их учет искусственно завысит показатель доходности. Учитывать следует только те средства, которые были вложены в начале периода.
Аналогичным образом определяется показатель за несколько лет или все время. При расчете средней доходности необходимо величину параметра за несколько лет разделить на длительность периода (например, на 2 или 3 года).
Сама по себе доходность ПИФа не всегда много скажет о степени успешности управления фондом. Средний показатель за период желательно сравнить с эталонным значением – бенчмарком. Если фонд вкладывает в американские акции, то и сравнивать нужно с соответствующими индексами, например S&P 500.
Доходность на уровне 15% в год может быть как хорошей, так и низкой – это зависит от поведения соответствующего рынка за период. Если индекс этого рынка превышает 15%, то управление ведется откровенно плохо. Если ниже – для оценки прибыльности ПИФ стоит обратить внимание на дополнительные расходы инвестора.
Что еще влияет на реальную доходность фонда
При доходности в 10-12% может оказаться, что большую часть этой суммы «съедят» дополнительные затраты и комиссии. Перечислим, какие расходы несет пайщик фонда:
комиссия за управлением капиталами – может составлять порядка 1-3%, является обязательными издержками во всех ПИФах;
плата за вход – применяется не везде, может достигать 2%;
комиссия при продаже пая – зависит от срока владения паем, обычно составляет 0-2%;
налог НДФЛ – 13%.
Если инвестор владел паем более трех лет, то платить налог при выходе из фонда ему не нужно.
При выборе фонда следует учитывать все сопутствующие расходы, непосредственно влияющие на реальную доходность ПИФ для инвестора.
